История CarMoney: какой путь прошёл финтех-стартап до «Мосбиржи»
CarMoney — пример того, как инвестиции на ранней стадии могут превратиться в участие в реальной истории успеха. Сегодня это федеральный финтех-сервис автозалогового кредитования, акции материнской компании которого торгуются на Московской бирже. Но путь к этому занял несколько лет — рассказываем основные этапы «взросления» CarMoney.
Антон Зиновьев, российский предприниматель и инвестор, знал этот рынок изнутри. До CarMoney он владел сетью из 10 ломбардов антикварных магазинов в Москве, что дало экспертизу в залоговом кредитовании и работе с обеспечением. Алексей понимал, что потребность реальная и массовая, а значит, есть возможность создать продукт, который решит проблему иначе.
Идея была проста и одновременно радикальна для того времени: перенести залоговую модель в финтех-формат, убрать всё лишнее и дать клиенту возможность получить деньги быстро, дистанционно и без изъятия автомобиля. Так и родилась идея CarMoney.
К проекту подключился Эдуард Гуринович — предприниматель из экосистемы CarPrice, одного из пионеров российского авторынка онлайн. Его участие дало CarMoney не только управленческую экспертизу, но и сформировало подход к продукту, к данным, к скорости итераций.
Следующие несколько лет компания планомерно расширялась. В 2016-м году CarMoney использовала агентский формат, что помогло расширять присутствие на рынке без чрезмерной нагрузки на собственную сеть. Это важный момент: масштабирование было не виртуальным, а физическим: компания строила реальную инфраструктуру, которую сложно скопировать.
С течением времени CarMoney усиливала позиции в сегменте микрофинансирования. По данным рейтинговых агентств, компания вышла на лидирующие позиции в сегменте обеспеченных займов. Федеральный охват и признание со стороны независимых аналитиков — это уже совсем другой разговор с потенциальными инвесторами. Капитализация росла, интерес к компании усиливался, а сам факт масштабирования становился доказательством того, что бизнес-модель работает не только в Москве.
Ещё один этап — корпоративная трансформация. В 2023 году в публичном поле появляется материнская структура, а к 2025 году бренд CarMoney начинает работать под названием «ПСБ Финанс». Для инвестора это важный маркер: компания прошла путь от отдельного продукта к более сложной корпоративной структуре, которая обычно нужна для масштабирования, партнёрств и выхода на новый уровень финансирования.
Тогда АО «СТГ» (материнская компания CarMoney) привлекла 225 млн рублей с 18 по 25 января 2023 года. Размещение проходило по закрытой подписке: инвесторы приобретали акции непубличной компании до её выхода на биржу. Привлечённые средства были направлены в капитал CarMoney для реализации стратегии роста и увеличения доли рынка.
Это классическая модель венчурных инвестиций в стартапы на стадии pre-IPO: инвестор заходит в компанию по оценке частного рынка, принимает риск непубличности, но взамен получает потенциальный апсайд, который недоступен тем, кто купит акции уже после листинга. Именно так работают инвестиции в стартапы на зрелых платформах — структурированно, с соблюдением регуляторных требований, но с сохранением потенциала кратного роста.
Почему прямой листинг, а не IPO. Ответ представителя «СмартТехГрупп» для Forbes звучит честно: классическое IPO при небольшом объёме размещения обходится слишком дорого. Компания вдохновилась примером Positive Technologies, которая в конце 2021 года вышла на биржу аналогичным путём.
Так или иначе, CarMoney стал первой российской МФО с листингом на бирже. Общий объём предложенных акций составил около 600 млн ₽, или порядка 10% капитала СТГ. Бумаги получили тикер CARM и были включены в третий уровень листинга. В YouTube-интервью, посвящённом размещению, представитель компании говорил, что частный раунд на 229 млн ₽ в январе 2023 года позволил «раскрутить выдачи» и нарастить объём бизнеса.
Таким образом, сейчас CarMoney — один из лидеров рынка цифрового кредитования. Компания прошла путь из микрофинансовой организации в крупную платформу с акциями на Московской бирже. Сервис внедряет инновационные методы совершенствования бизнес-процессов, благодаря которым процесс одобрения займа занимает минимум времени, а пользовательский путь становится проще.
Для частного инвестора история CarMoney интересна не только как пример роста компании, но и как иллюстрация того, почему ранний вход в понятную финтех-модель может быть перспективным. Здесь сочетаются сразу несколько признаков: востребованный продукт, работающая каналами продаж сеть, доступ к рынку капитала и способность пройти организационную трансформацию без потери бизнеса.
Важно при этом помнить о диверсификации: один проект, который «выстреливает» кратно, обычно компенсирует несколько других, которые не оправдали ожиданий. Именно поэтому серьёзные инвесторы в стартапы формируют портфель, а не делают ставку на один проект.
Как выглядел рынок займов под залог авто
До середины 2010-х годов человек, которому срочно нужны были деньги под залог автомобиля, оказывался в довольно неприятной ситуации. Рынок был представлен преимущественно офлайн-ломбардами: очереди, непрозрачные условия, изъятие автомобиля на время займа, минимальная автоматизация и никакой возможности оформить всё дистанционно. Ставки нередко были скрыты за витиеватыми формулировками, а сам процесс напоминал переговоры на рынке, а не финансовую услугу.Антон Зиновьев, российский предприниматель и инвестор, знал этот рынок изнутри. До CarMoney он владел сетью из 10 ломбардов антикварных магазинов в Москве, что дало экспертизу в залоговом кредитовании и работе с обеспечением. Алексей понимал, что потребность реальная и массовая, а значит, есть возможность создать продукт, который решит проблему иначе.
Идея была проста и одновременно радикальна для того времени: перенести залоговую модель в финтех-формат, убрать всё лишнее и дать клиенту возможность получить деньги быстро, дистанционно и без изъятия автомобиля. Так и родилась идея CarMoney.
Период активного роста: от стартапа до федерального игрока
CarMoney запустился в 2014-м году. Продукт строился вокруг займов под залог ПТС: клиент оставляет в залог паспорт транспортного средства, а не сам автомобиль, что принципиально меняло восприятие услуги. Машина остаётся у владельца, процесс оформления переносится в онлайн, решение принимается быстро. Это была понятная, конкретная и ощутимая выгода по сравнению с тем, что предлагал рынок.К проекту подключился Эдуард Гуринович — предприниматель из экосистемы CarPrice, одного из пионеров российского авторынка онлайн. Его участие дало CarMoney не только управленческую экспертизу, но и сформировало подход к продукту, к данным, к скорости итераций.
Следующие несколько лет компания планомерно расширялась. В 2016-м году CarMoney использовала агентский формат, что помогло расширять присутствие на рынке без чрезмерной нагрузки на собственную сеть. Это важный момент: масштабирование было не виртуальным, а физическим: компания строила реальную инфраструктуру, которую сложно скопировать.
С течением времени CarMoney усиливала позиции в сегменте микрофинансирования. По данным рейтинговых агентств, компания вышла на лидирующие позиции в сегменте обеспеченных займов. Федеральный охват и признание со стороны независимых аналитиков — это уже совсем другой разговор с потенциальными инвесторами. Капитализация росла, интерес к компании усиливался, а сам факт масштабирования становился доказательством того, что бизнес-модель работает не только в Москве.
Ещё один этап — корпоративная трансформация. В 2023 году в публичном поле появляется материнская структура, а к 2025 году бренд CarMoney начинает работать под названием «ПСБ Финанс». Для инвестора это важный маркер: компания прошла путь от отдельного продукта к более сложной корпоративной структуре, которая обычно нужна для масштабирования, партнёрств и выхода на новый уровень финансирования.
Как частные инвесторы впервые вложились в CarMoney
В начале 2023 года компания запускает инвестиционный раунд. Площадкой стал Rounds — один из ветеранов российского краудинвестинга. Платформа работает более десяти лет, сменив несколько названий, входит в реестр Банка России, является членом Ассоциации инвестиционных платформ России и резидентом Технопарка «Сколково».Тогда АО «СТГ» (материнская компания CarMoney) привлекла 225 млн рублей с 18 по 25 января 2023 года. Размещение проходило по закрытой подписке: инвесторы приобретали акции непубличной компании до её выхода на биржу. Привлечённые средства были направлены в капитал CarMoney для реализации стратегии роста и увеличения доли рынка.
Это классическая модель венчурных инвестиций в стартапы на стадии pre-IPO: инвестор заходит в компанию по оценке частного рынка, принимает риск непубличности, но взамен получает потенциальный апсайд, который недоступен тем, кто купит акции уже после листинга. Именно так работают инвестиции в стартапы на зрелых платформах — структурированно, с соблюдением регуляторных требований, но с сохранением потенциала кратного роста.
Выход на биржу: CarMoney в составе публичного холдинга
В июле 2023 года «СмартТехГрупп» (холдинг, в который входит CarMoney) вышла на Московскую биржу. Компания выбрала процедуру прямого листинга, которая отличается от классического IPO. Если упростить, то «СмартТехГрупп» не выпускала новые акции, а продавала уже существующие.Почему прямой листинг, а не IPO. Ответ представителя «СмартТехГрупп» для Forbes звучит честно: классическое IPO при небольшом объёме размещения обходится слишком дорого. Компания вдохновилась примером Positive Technologies, которая в конце 2021 года вышла на биржу аналогичным путём.
Так или иначе, CarMoney стал первой российской МФО с листингом на бирже. Общий объём предложенных акций составил около 600 млн ₽, или порядка 10% капитала СТГ. Бумаги получили тикер CARM и были включены в третий уровень листинга. В YouTube-интервью, посвящённом размещению, представитель компании говорил, что частный раунд на 229 млн ₽ в январе 2023 года позволил «раскрутить выдачи» и нарастить объём бизнеса.
Где сейчас CarMoney: финансовые результаты 2025 года
Цифры 2025 года говорят сами за себя. Выручка «СмартТехГрупп» составила 3 576 млн ₽, показатель OIBDA — 1 954 млн ₽. Активы группы достигли 10,8 млрд ₽, увеличившись за год на треть. Капитал вырос до 5,2 млрд ₽, а портфель займов достиг рекордного уровня в 6,1 млрд ₽ — это произошло на фоне расширения клиентской базы и запуска новых продуктов.Таким образом, сейчас CarMoney — один из лидеров рынка цифрового кредитования. Компания прошла путь из микрофинансовой организации в крупную платформу с акциями на Московской бирже. Сервис внедряет инновационные методы совершенствования бизнес-процессов, благодаря которым процесс одобрения займа занимает минимум времени, а пользовательский путь становится проще.
Для частного инвестора история CarMoney интересна не только как пример роста компании, но и как иллюстрация того, почему ранний вход в понятную финтех-модель может быть перспективным. Здесь сочетаются сразу несколько признаков: востребованный продукт, работающая каналами продаж сеть, доступ к рынку капитала и способность пройти организационную трансформацию без потери бизнеса.
Уроки для инвесторов: как найти «свою» CarMoney на ранней стадии
История CarMoney была бы неполной без попытки извлечь из неё практические выводы. Если подвести итоги, то вот что отличает проекты, которые потенциально способны дойти до публичного уровня:- Сильная команда с отраслевой экспертизой. Антон Зиновьев знал рынок ломбардов изнутри. Эдуард Гуринович принёс технологическое мышление из авторынка. Сильные стартапы почти всегда строятся людьми, которые глубоко понимают проблему аудитории и знают, как её решить.
- Масштабируемый продукт на большом рынке. Займы под залог авто — многомиллиардный рынок с огромным потенциалом. Продукт, который хорошо работает в одном городе, должен одинаково хорошо работать в семидесяти двух регионах, и CarMoney это доказал.
- Понятная финансовая модель с измеримыми метриками. Инвесторы в непубличные компании должны понимать, как бизнес зарабатывает, какие у него ключевые драйверы роста и как выглядит путь к прибыльности.
Важно при этом помнить о диверсификации: один проект, который «выстреливает» кратно, обычно компенсирует несколько других, которые не оправдали ожиданий. Именно поэтому серьёзные инвесторы в стартапы формируют портфель, а не делают ставку на один проект.